期货技术分析学习网(3)

期货中国10、有些投资者看好程序化交易，尝试程序化交易，但却无法坚持执行系统，您觉得核心原因是什么？

张仲健：这个问题很复杂。理想很美好，现实很残酷。需要慢慢的磨合。

期货中国11、您的“鳄鱼交易法则”被众多朋友欣赏和认可，请您简单介绍一下您的“鳄鱼交易法则”？

张仲健：鳄鱼交易法则不是很短的几句话能说清楚的。建议看比尔•威廉姆的两本关于混沌理论的书。一本是《证券混沌操作法》，另一本是《证券交易新空间:面向21世纪的混沌操作获利指南》，这两本书构成了一个流派。在外汇交易平台MT4已经把基本的鳄鱼法则指标写进去了，如果不好，也不会放里面做指标。我觉得好的地方，第一，比较形象；第二，它把价格运动的规律本质的东西反映出来了，最重要的是它把动量和加速度写到K线里去了，到目前为止还没有其它指标把动量和加速度放到K线里去。

鳄鱼交易法则认为市场70%到85%是震荡的，15%到30%是有趋势的，在没有趋势的前提下就休息，有趋势的时候就交易。三根均线形象的表现了鳄鱼的形态，当鳄鱼睡觉的时候，这些均线是粘合的；当它醒来时，如果闻到的是牛味，它就去追牛，是熊的味，它就去追熊，所以它是趋势交易的一种方法。首先要研究它的分形，找出上分形与下分形，当鳄鱼线外的分形被突破了就可能产生趋势，关键是找到第一个有效分形的突破，然后就沿着这个方向交易。期货技术分析学习网鳄鱼法则的核心是不预测市场，市场告诉你要做什么你就做什么。

下面是一个带过滤的信号图

鳄鱼法则的关键点：分形-突破式交易、动量振荡指标、市场加速指标、在区域内交易、兑现利润的技巧、多维交易空间的综合运用。

期货中国12、另外，您以洛氏霍克交易法下的2B规则，总结出了一套行之有效的系统交易准则。也请您简要介绍一下这套规则？

张仲健：鳄鱼交易法与洛氏霍克交易法都是研究趋势交易的。2B法则是研究假突破的。鳄鱼交易法则的核心是“市场告诉我们什么，我们就做什么”，洛氏霍克交易法的核心是做相对确定的交易，尽量不发生交易亏损。

期货中国13、“鳄鱼交易法则”和“洛氏霍克交易法”是否适合不同的市场（股票、期货、外汇等）？是否适合不同的品种（比如股指、橡胶、白糖等）？适合不同的周期（分钟K线、日K线、周K线等）？

张仲健：它们都是经过市场检验的不错的交易方法。都有确定的交易原则。任何交易方法的核心都是个概率问题。

期货中国14、程序化交易讲究“不预测、有对策”，您的交易系统是否能应对任何行情？

张仲健：没有一套系统能解决所有的交易问题。如果我能开发出这样的系统。我就能富可敌国啦。

期货中国15、您在交易中仓位一般控制在多大？您如何看待重仓交易？您建议普通投资者采用多大的仓位？

张仲健：我现在是一个投机爱好者，我的过夜仓位比较低，包括对冲一般不超过50%。日内超级短线有时也会超过80%。把握不大的交易仓位要严格控制。当盲鸡行情来了，就应该放大仓位，但最好不要拼死一博。

期货中国16、2011年，程序化交易者的收益普遍下降，请问您觉得是什么原因造成的？

张仲健：模型不适应市场。

总的来说2011年的市场波动率下降，关键是年波动率收缩了，日线、周线趋势模型可能反复被打，震荡的多了趋势的少了，这是第一个。第二个，做程序化交易的人可能品种没选好，没做好组合。如果去年严格按照模型做，不管是大豆、豆油、铜、橡胶还是PTA都有较好的趋势，更不用说股指期货。包括棉花，浓汤野人去年也是先做多棉花后做空挣了大钱的。市场是给了机会，如果做得不好，肯定是品种选择、资金管理出了问题。棉花在上面一直震，当它破了26000，向下趋势就比较流畅。有些人认为从30000多跌到26000，趋势要结束了，后面就没有做。我也有个朋友本来是做程序化交易的，去年做得不好，实际上是主观交易，他认为大豆、豆油都有行情的，一直拿着多单，一路跌下来就亏了。