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张仲健

业内资深职业投资人。期货程序化交易实践者。1992年开始进入股票市场，期货市场，参与过国债现货与期货、商品期货、恒生指数期货、外汇交易，有较大资金操作经验。能够理性地对市场做出判断，多年来盈利稳定。在期货市场的交易理念是：“右侧交易，适时获利，坚决止损”。

张老师在文华财经的平台上开发了“鳄鱼图”，以简单、清晰、明确的交易信号，合理地诠释了金融市场上的价格运动规律。

访谈精彩语录：

（股市）赚钱效应在下降，盈利难度增加。

（期市）“羊”的比例在下降，“狼”的比例在增加。

程序化交易，它既是一门技术也是一门艺术。

做期货，趋势来了进场，当能量衰减就选择退场，并不是一定要等到反向信号出来。

我主张计算机辅助交易，不等于全自动交易。

交易的实质是在做概率游戏。期货技术分析学习网

价格的运行既有随机性也有一定的规律。

K线是一门语言，你只有掌握了才能与它交流。

通过程序化交易的学习，你能提高与市场交流的能力。

我个人觉得程序化交易并不死板，程序化交易本身就是一种智慧。

实际上价格是有规律的，可以把价格看成大于零的位移，它和速度、加速度有关。首先要判断方向，其次要判断能量，当方向、速度、加速度都一致，这时就可以放大胆子交易。

做技术分析就像医学里的一套诊断系统。

发生突发重大事件时也可以对交易系统进行干预。不明朗可以先退出观望。

资金量在100万以上的应该关注3个以上的品种。资金量在5万以下关注1-2个品种就可以。50万只做股指期货也不错。

全自动交易对各方面的要求高一点，相对来说半自动的模型好写一些。

鳄鱼交易法则认为市场70%到85%是震荡的，15%到30%是有趋势的，在没有趋势的前提下就休息，有趋势的时候就交易。

鳄鱼交易法则的核心是“市场告诉我们什么，我们就做什么”，洛氏霍克交易法的核心是做相对确定的交易，尽量不发生交易亏损。

程序化要稳定收益一定要多品种多周期。

能量是领先于价格的。

做减法的指标是领先指标，做加法的是滞后指标。

没有一套系统能解决所有的交易问题。

把握不大的交易仓位要严格控制。当盲鸡行情来了，就应该放大仓位，但最好不要拼死一博。

用模型组合与时间周期组合解决模型失效问题。

这个市场明星很多，寿星不多。能挣大钱是他们的福气，我不会眼红。

这个市场如果老老实实做肯定能有点盈利，就怕随便乱做。

我认为鳄鱼跟海龟结合起来比较好。

期货中国1、张老师您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您从92年开始进入股票期货市场，这些年来，您感觉中国股市的最大变化是什么？中国期市的最大变化是什么？

张仲健：中国股票市场这几年变化很大，发展很快，上市公司数量巨增，市场赚钱效应在下降，盈利难度增加。

中国期货市场发展也很快，上了许多新品种，市场参与者素质明显提高。市场中“羊”的比例在下降，“狼”的比例在增加，交易手段与方法丰富了许多。

期货中国2、您从哪一年开始研究程序化交易？您现在是否所有的交易都执行程序化指令？

张仲健：我是2003年开始接触到程序化交易。我个人推崇计算机辅助交易。我不会执行所有的程序化交易指令。

期货中国：请问您为什么选择性地执行指令？

张仲健：也不是完全这样，比如说我现在跟你认识，我只要见到你，我就能知道你叫沈良，但是我用个模型识别就很困难了，这个模型我也不一定做得出来。程序化交易，它既是一门技术也是一门艺术，有些东西可能一目了然，但是要写成程序就很困难，而且各人的条件不同，有些人的计算机水平好一点，有些人数理水平好一点，从图形转化成数字相对困难。一般的期货投资者，我主张用趋势模型。可以执行全自动，趋势来了，让它自动进场。一般来说做期货，趋势来了进场，当能量衰减就选择退场，并不是一定要等到反向信好出来，等反向信号出来可能原来趋势已经破坏，两头的损失比较大，中间赚的比较小，甚至两边一减利润就没了。小周期做趋势的模型做出来总是亏钱的多，因为小周期趋势不明确，被来回洗的概率高。所以进场的时候比较顺利地进去，进去了感觉不舒服了就出来，从这个角度我不主张完全按信号执行,有方向信号就进去，没有到止损也可以出来，我认为这样的交易方法比较好，所以我主张计算机辅助交易，不等于全自动交易。