期货技术分析学习网(2)

期货中国3、您为什么选择程序化交易？程序化交易的好处有哪些？

张仲健：丰富自己的交易，提高对市场认知水平。交易的实质是在做概率游戏。价格的运行既有随机性也有一定的规律。通过对市场价格的研究能发现其中的规律。K线是一门语言，你只有掌握了才能与它交流。通过程序化交易的学习，你能提高与市场交流的能力。现在的市场中有人走入程序化研究的误区，希望能找到一个模型战胜市场。更有一些人搞伪程序化交易。

期货中国：有些人在搞伪程序化交易，请问什么叫做“伪程序化交易”?

张仲健：他可能以程序化的名义去吸引客户，并不是用程序交易去做交易。有两种情况，第一种，过度模拟过去的历史数据做出来的模型，未来未必适用，但能忽悠人。第二种，在模型里使用未来函数，测试很好，看上起效益很好，然后去吸引客户。另外，有一些人打着程序化交易的旗号，直接在图上标上这个地方买那个地方卖，这种画个信号就算程序化交易，对实战没有意义，甚至起到了欺骗的作用。所以我把这些情况定义为伪程序化交易。

期货中国4、有人说程序化交易死板，抹煞了人的智慧和能动性，对此您怎么看？

张仲健：我个人觉得程序化交易并不死板，程序化交易本身就是一种智慧。这个市场许多亏损都是随意交易的结果。

期货中国5、一套完整的程序化交易系统应该包括哪几个部分？您觉得其中哪个部分最为重要？

张仲健：首先要对市场的状态有个客观的评判，在客观评判市场的基础上，有完善的资金管理系统与策略管理系统。

哪一个部分最重要则很难说，首先如果你没有一套客观的系统，就不会盈利，第二在客观评价市场的基础上，实际上价格是有规律的，可以把价格看成大于零的位移，它和速度、加速度有关。首先要判断方向，其次要判断能量，当方向、速度、加速度都一致，这时就可以放大胆子交易。我们做技术分析就像医学里的一套诊断系统，首先要诊断才知道情况怎么样，然后考虑该怎么做。也像打仗，首先分析敌我之间力量的对比，包括地形、地貌，然后决定什么时候打，如果错了怎么退出来。一定要说哪个部分重要，很难量化，有人说技术分析占10%，资金管理70%，我觉得这都不可取，就像一场战役，只要一个环节出问题，就会很困难。就像毛主席过去打仗，他弱的时候就5比1和你打，一旦不是这个比例就撤，到了解放战争后期，就无所谓几比几了，谁赢了就是谁的天下，有必要放手一搏，所以有的时候资金量可以大一点，有的时候资金量要小一点，一定要量化，我觉得很困难。

期货中国6、一般来说，程序化交易者是不看基本面的，您是否完全不看基本面？基本面信息的变化，对您的交易会不会产生影响？

张仲健：我不是生活在真空中，基本面的重大变化一定会在程序化交易中表现出来。发生突发重大事件时也可以对交易系统进行干预。不明朗可以先退出观望。

期货中国7、有人认为多品种多策略比较有效，有人认为把一个品种研究透更有效，您怎么看？您主要做几个品种？

张仲健：那要看资金量与各人的喜好，资金量在100万以上的应该关注3个以上的品种。资金量在5万以下关注1-2个品种就可以。50万只做股指期货也不错。我喜欢、关注的品种比较多。我想有好的交易机会就不要随便放弃。有时间多学习研究不会错。想实现财务自由的人更应该如此。

期货中国8、您觉得哪些类型的投资者适合做程序化交易？

张仲健：自律能力差一点的，想做趋势交易的，增加量大一点的又想多做几个品种的……

期货中国9、有人做程序化交易是全自动的，另一些人则是半自动的，您觉得全自动和半自动各自的好处是什么？

张仲健：这要看各人的能力，全自动交易对各方面的要求高一点，相对来说半自动的模型好写一些。没有绝对的好坏，关键是适合。