今后走向 2017金融监管年，哪些大事改变了金融业走向？(4)

CF40及其旗下的北方新金融研究院（NFI）、上海新金融研究院（SFI）组织一行三会以及多家商业银行及非银金融机构资产管理部门的专家、学者，对《指导意见》与未来资管行业的转型发展进行了多次深入研讨。

与会嘉宾认为，《指导意见》为资管行业发展带来积极变化，有助于资管行业的良性发展，但对于刚性兑付、期限错配、准入门槛等问题还有待进一步完善。与会专家指出，新规会对银行资管业务造成很大冲击，这体现在短期拉低银行收入、对商业银行资本充足率构成压力、冲击银行流动性管理等方面。非标资产目前有不透明、无估值、无流通能力和场所的弊端，存量非标业务的处置将成为一大难题，具体难点在于非标的估值和期限问题。下一步，监管层和业界应努力实现资管产品的平稳过渡。业界还提出了一些建议，比如，建议尽快出台监管细则，并有针对性地设置多个阶段的过渡期，确保市场平稳过渡。同时，与会专家认为，未来中国资管市场前景广阔，资管机构发展潜力很大，主动作为，回归资管本源是资管机构的转型方向。

银证保监管风暴 0 2

“史上最大罚单”频开

今年，不论是银监会、证监会还是保监会，都持续保持高压监管态势，体现了监管部门“铁腕”治理的决心和魄力。

3月30日，证监会对鲜言等操纵市场案采取“没一罚五”的顶格处罚，罚没金额合计34.7亿元，创下了证监会“史上最大罚单”纪录。

12月8日，银监会“史上最大罚单”被开出，引发业内震动。当日，银监会发布对广发银行惠州分行违规担保案件的处罚结果：对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元。业内人士指出，这笔罚单可谓对于此类链条过长、层层嵌套的金融乱象典型案例的重拳出击，在引导行业合规合法经营、稳健运行方面有着重要意义。

今年银监会主要加强了同业的监管力度，强化对于理财领域的监管，以及加大对表外资产的管控。自2017年4月起，银监会发布一系列监管文件整治“三套利、三违反、四不当”，掀起了监管风暴。

与此同时，今年以来证监会一直保持执法高压态势，通过严查操纵股市、深入整治市场乱象，积极稳妥处置重点风险，提升市场违规成本等方式，来达到从严治市的目的。截至11月底，证监会作出的行政处罚决定中罚没款金额逾70亿元，与2016年全年罚没总额42．83亿元相比，该增幅超过60％。

保监会今年同样频频释放大招，监管重点集中在对保险合规、人身险、商业车险、机动车险、信用保险的管理上。譬如今年6月集中下发的“1+4”号文件，就为整个行业发展和监管方向定下了基调。在“保险姓保”的主基调下，今年真正让保险公司紧张的可能还是保监会下发的另外两个文件——“134号文”和“136号文”。前者针对人身险产品的设计，后者针对人身险产品的销售。

中央财经领导小组办公室主任刘鹤在为CF40书系之《21世纪金融监管》中文版所作序言时，就强调“金融监管要‘长牙齿’，不能只说不做。金融监管者不能只靠风险提示或道义劝说实施监管，在巨大的利益面前监管机构的口头警告充其量不过是纸上谈兵。”

地方金融办升级成“局”

今年7月召开的第五次全国金融工作会议提出，“地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下，按照中央统一规则，强化属地风险处置责任。”自此，强化地方金融监管再次被提上议程。