今后走向 2017金融监管年，哪些大事改变了金融业走向？(5)

今年，首次代币发行（ICO）在经历了烈火烹油般的疯狂之后，也引来了监管风暴。9月4日，央行等7部委联合发布公告，正式叫停包括ICO在内的“代币发行融资”。《公告》将代币发行融资定性为“是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。”关于代币的地位，《公告》明确表示，“不具有与货币等同的法律地位，不能也不应作为货币在市场上流通使用。”到10月31日，比特币交易正式退出国内市场。

此外，正当我国已发展为全球最发达的移动支付市场之后，一些突出问题也受到监管部门的高度关注，例如：客户备付金的安全问题；数据信息沉淀于各支付机构内部，监管部门很难监控，在反洗钱、反恐怖融资方面存在较大风险；支付机构各自搭建和银行的直连体系，并且互不兼容、各自为政，浪费社会资源；巨头凭借完善的直连体系和较低的费率形成竞争壁垒，中小支付机构生存艰难；违规从事跨行清算等问题。2017年8月4日央行发文，要求“网络支付业务由支付机构与银行直连模式迁移至网联平台处理”，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。网联的横空出世，也使得整个支付体系纳入监管之下。今后走向

展望：从严监管不会放松 0 2 0 2

功能监管与科技监管是方向

然而，金融领域的问题还没有完全解决，也正因此，防控金融风险才被2017年中央经济工作会议列为三大攻坚战的首要目标。

展望2018年，业内普遍认为，金融业将继续把主动防范化解系统性风险放在首位，监管机构的牙齿将更“锋利”，监管将更加严格标准更高，对违法违规行为的处罚力度也将会加大。

谢平在CF40课题报告《中国金融改革的12个热点问题》中提出，完善微观审慎和宏观审慎的监管框架，需要将从事类金融业务的市场主体纳入功能监管框架，明确业务规范、监管要求，实现与机构监管的有效衔接，充分发挥市场约束的积极作用，加强前瞻性监管，防范尾部风险积聚，维护金融稳定。

在原有领域强监管的基础上，对金融科技领域的监管或将成为2018年的工作重点。

孙国峰在CF40旗下的上海新金融研究院主办的“第四届金融科技外滩峰会”上表示，中国金融市场大、发展快，单纯靠人力进行监管，恐怕难以满足监管需要。所以，在中国，RegTech（监管科技）不仅可以用来监管Fintech（金融科技）的发展，还可以满足监管当局对金融风险进行识别、防范和划界能力的提升。

CF40成员、银监会国际部主任范文仲在CF40旗下金融城主办的“第二届金融科技北京峰会”上也表示，未来金融监管应遵循以下四项原则。第一，不应按照机构名称分类监管，而应按风险实质监管。第二，从系统重要性的维度去把握创新和监管的平衡，小机构可以给予更大的创新空间和适当的监管容忍度，但金融机构达到一定规模后就应接受更严格的监管。第三，防止重要核心资源和金融基础设施的垄断。第四，防止历史上出现过的传统金融乱象以金融科技的名义卷土重来，如非法集资、高利贷、庞氏骗局等。