量子通讯龙头股5G将推动通信产业转移突破高阶阶段,逐步引发行(3)

风险提示:宏观经济疲软--消费受宏观经济影响明显,若后期经济增长降速,将显著影响整体消费情况;业绩不达预期--目前食品饮料板块处于高位,市场预期较高,存在业绩不达预期的可能;市场系统性风险等。

传媒互联网:国产优质电影超预期 荐12股

类别：行业研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：武超则 日期：2018-01-09

上周传媒板指上涨1.13%,上证综指上涨2.89%,深证成指上涨3.36%,创业板指上涨3.23%。上周板块涨幅前三:苏宁环球(14.32%)、暴风集团(7.89%)、光线传媒(7.85%);此外,华谊兄弟和宝通科技分别涨7.67%和7.61%,位居板块前列。板块跌幅前三:掌阅科技(-6.95%)、新经典(-5.98%)、巴士在线(-5.25%)。量子通讯龙头股

核心观点。

2018年元旦档票房12.68亿元,同比增长91.54%;近期,华谊兄弟出品的《芳华》(上映24天累积票房13.5亿)、《前任3》(截至7日15:11,票房已超12亿,预计票房将达23亿元)票房均超市场预期,给华谊兄弟等内容公司带来了业绩弹性。后续幸福蓝海的《无问西东》(12日上映),春节档的《红海行动》、《唐人街探案2》、《捉妖记2》等陆续上映,国产电影票房近期有望持续走高。推荐电影龙头、华谊兄弟、横店影视、幸福蓝海等标的。

上周,海外区块链板块大涨,蓝汛、人人网、美图等均有超高收益;A股传媒板块中的壹桥股份(16.51%)、暴风集团(7.89%)(元旦前独家组织公司区块链调研)也表现突出。A股区块链概念股后续有望跟随海外区块链涨跌联动。

行业及公司要闻。

【文控控股】第一大股东的控股集团文投集团以及第二大股东耀莱文化计划于复牌后的两个交易日后的12个月内,增持公司股票分别不低于3亿元、不超过10亿元;公司拟认缴3亿元与关联方共同参与认购由圣泉资本发起设立的圣泉投资中心;1月8日开市起复牌;【中文在线】购买晨之科80%股权获得证监会并购重组委员会通过。

能源环境:量化环保新制度,掘金行业投资机会 荐7股

类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：国金证券研究所 日期：2018-01-09

环保税与排污许可证施行,重塑工业企业环保行为及环保执法体系。《环保税法》及《环保税法实施条例》于2018年1月1日施行,将替代排污收费制度,目标是保护和改善环境、减少污染物排放、推进生态文明建设。排污许可证作为企业缴纳环保税的重要数据参考,环保部要求于2020年前发放完成,2017年已率先对火电、钢铁、造纸、建材等15个行业1万家企业发放。整体来看,“费改税”等新制度意义在于1)增加强制执行性,征收中的行政干扰将消除,预计规范化后征收额可达1000亿;2)工业企业排污成本提升,倒逼企业减排(排放值低于标准可减免),进而加大环保投资,利好环保技术装备;3)排放量计算的认定顺序有所调整(自行监测或者监测机构出具的数据被重视),利好监测及咨询公司。

从宏观角度看:环保税、排污权的实施是经济增长更加追求质量的政策体现,另外在降低中国的人均能耗和单位GDP能耗增速的同时,也将推升企业成本。长远看,从限产到防治将带来环保方面的相关投资。从各行业角度看,环保税短期推升企业成本,或将改变行业集中度及促进产业升级。

建材:1)玻璃行业:以总产能统计,目前已获排污许可证的企业约占57%,核发总产能约占45.27%;当前仍有部分处于申请中,若未来严格执行标准,无证生产线关停整改,预计供给端仍会收缩。2)水泥行业:目前全国水泥企业共3465家(核发通过率70%),约三成企业因排污不达标需停产。除去因部分区域冬季供暖导致的错峰限产所带来的产能收缩,未获排污许可证的水泥企业未来存在产能关停的概率,进一步改善行业供需格局。