同步卫星通信系统投资要点■投资要点：开年第一周，大盘喜迎开门(6)

我们预计下周主题仍然是活跃轮动时期，雄安和环保是目前政策类主题两大核心看点，其次可以提前关注 " 一号文件 " 相关的乡村振兴、农业供给侧改革等。

科技类主题仍旧是 18 年最具看点的主线，" 补短板 " 与 " 新动能 " 是未来三年战略决胜期必由之路，众多战略新兴产业都会实现显著增长，近期持续推荐半导体、5G/ 物联网、军民融合、智能制造、创新药等。

正文

1. 主题回顾与展望

开年第一周，大盘喜迎开门红，市场活跃，风险偏好抬升，主题投资进入全面活跃时期。其中，区域类型主题在雄安规划框架基本成熟、《上海市城市总体规划 ( 2017-2035 年 ) 》发布等事件催化下全面活跃，成为开年第一周的最强主线，而前期涨幅较大的半导体、5G 等主线有所休整。这是主题开始全面轮动的表现，在两大驱动主线——科技与政策之间轮流展开行情。

我们预计下周主题仍然是活跃轮动时期，雄安和环保是目前政策类主题两大核心看点，其次可以提前关注 " 一号文件 " 相关的乡村振兴、农业供给侧改革等；科技类主题仍旧是 18 年最具看点的主线，" 补短板 " 与 " 新动能 " 是未来三年战略决胜期必由之路，众多战略新兴产业都会实现显著增长，近期持续推荐半导体、5G/ 物联网、军民融合、智能制造、创新药等。

2. 重点主题跟踪之科技篇

2.1. 半导体

1 月 3 日，华虹半导体公布获国家集成电路入股 18.94%。公司、华虹宏力、合营公司华虹半导体（无锡）有限公司、国家集成电路及无锡实体就认购协议订立合营协议并分别向合营公司注资 4 亿美元、5.18 亿美元、5.22 亿美元及 3.60 亿美元。合营公司将从事集成电路的设计、研究、制造、测试、封装及销售，预期生产首期将每月生产约 4 万片 12 英寸（300mm）。（新浪）

四川天府新区重点项目集中开工暨紫光 IC 国际城项目启动仪式于 1 月 4 日举行。紫光 IC 国际城项目投资总额约 2000 亿元，是近年来成都市投资最大的先进制造业项目，包括 12 英寸晶圆芯片制造工厂和集成电路研发设计中心。（金融界）

点评：2015 年以来国家集成电路从集成电路全产业链进行投资布局，此次华虹半导体作为晶圆代工龙头获强势支持。近期半导体、芯片、集成电路等先进制造行业持续景气，建议重点关注兆易创新、紫光国芯、士兰微、长电科技、三安光电等。

2.2. 人工智能

政府宣布建设国家级人工智能产业基地——中关村人工智能科技园。园区将搭建三级产业体系，包括智能基础产业、智能核心技术产业、" 智能 +" 产业，重点引进大数据、云计算、生物识别技术、" 深度学习 " 领域的高新技术企业，与国内外的著名大学、科研院所和龙头企业，共同搭建人工智能国家级实验室、研究院和技术平台。同时，园区将提供 5G 移动互联网、超级计算机和云计算服务等配套设施。（搜狐）

1 月 4 日，北京市出台《加快科技创新培育人工智能产业的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》提出，到 2020 年，明确北京人工智能发展时间表：到 2020 年，新一代人工智能总体技术和应用达到世界先进水平，部分关键技术达到世界领先水平，并形成若干重大原创基础理论和前沿技术标志性成果。《指导意见》围绕创新、产业、应用和基础设施四个方面，提出建立人工智能创新体系、打造人工智能产业集群、加快人工智能融合应用、夯实人工智能产业发展基础设施建设四项任务。（搜狐）

华夏芯通用处理器有限公司日前发布了具有全球领先水平的中国首款 64 位高端嵌入式 " 长城 " 系列 CPU/DSP 统一处理器 IP 和 " 松江 " 芯 G60 系列嵌入式人工智能专用处理器 IP，以及基于上述全自主 IP 的多核 SoC 芯片平台——北极星。" 松江 " 芯 G60 系列人工智能专用处理器是由华夏芯上海研发中心团队设计完成，这也是上海本地研发、设计和即将量产的首款人工智能芯片。（经济日报）